Cuando los "activos seguros" son difíciles de protegerse, ¿cómo pueden las fluctuaciones del mercado de bonos reescribir la lógica comercial del mercado de divisas?

El miércoles (3 de septiembre), los mercados financieros globales permanecieron llenos de una atmósfera prudente, especialmente en el contexto de continuos rendimientos continuos de bonos a largo plazo. Aunque la reciente ola de venta de bonos se ha enfriado, los participantes del mercado siguen muy atentos por los altos niveles de deuda y los riesgos fiscales potenciales de varios países, y este sentimiento afecta profundamente la dirección del mercado de divisas.

El entorno macro de mercado y el análisis fundamental

La última cita del índice del dólar estadounidense es 98.2710, una ligera disminución del 0.03% durante el día. Mientras tanto, el euro fue citado en 1.1653 frente al dólar estadounidense, un 0,15% más alto durante el día. Este ligero cambio inverso no es accidental, refleja profundamente la contradicción central en el mercado actual: las fluctuaciones drásticas en los rendimientos de bonos a largo plazo en las principales economías de todo el mundo.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo, desde Japón hasta el Reino Unido, generalmente han alcanzado años de máximos, detrás de los cuales hay preocupaciones de los inversores sobre las economías de alta deuda. xmserving.como dijo un conocido jefe de investigación de ingresos fijos en instituciones, la demanda de bonos a plazo ultra largo por parte de los inversores institucionales se ha debilitado significativamente, lo que ha exacerbado la fragilidad del mercado.

Específicamente, el rendimiento del Tesoro de 30 años del Reino Unido alcanzó un nuevo máximo desde 1998, seguido de una disminución en la libra, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre los altos niveles de endeudamiento del Reino Unido y la desaceleración del crecimiento económico. Del mismo modo, el rendimiento del Tesoro a 30 años de EE. UU. Has alcanzado un umbral psicológico clave del 5% por primera vez desde mediados de julio, mientras que el rendimiento del Tesoro alemán también alcanzó su máximo desde 2011. Juntos, estos fenómenos apuntan a un problema central: los inversores están reevaluando la prima de riesgo de la deuda de soberano en los países.

En el lado de las noticias, la dinámica política de varios países también ha agregado incertidumbre al mercado. La reorganización del gabinete del primer ministro británicoY la especulación del mercado sobre futuros aumentos de impuestos puede frenar la actividad económica. El voto de confianza del primer ministro francés y los rumores de que el primer ministro japonés puede renunciar debido a una derrota electoral ha exacerbado la aversión al riesgo del mercado. Estos riesgos políticos y dificultades fiscales están entrelazados, y juntos constituyen la principal fuerza impulsora detrás de la presión en el mercado de bonos.

Vale la pena señalar que, aunque la emisión de bonos a gran escala el martes ejerce presión sobre el mercado, los rendimientos de los bonos de la eurozona cayeron durante la negociación del miércoles y los rendimientos a largo plazo en los Estados Unidos y el Reino Unido también se retiraron de los máximos. Sin embargo, esto es solo la calma de la superficie. Un gerente de cartera señaló que los participantes del mercado se están centrando nuevamente en déficits fiscales y riesgos políticos, un tema que probablemente continúe fermentando durante el año.

Mirando hacia el mercado futuro, los próximos datos de empleo de EE. UU. Se convertirán en el foco. Si los datos de empleo no agrícolas son más fuertes de lo esperado, las expectativas del mercado de la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal deberán revertirse, lo que apoyará el dólar, dijo un jefe de investigación de tasa de divisas y tasas de interés en una institución conocida. Por el contrario, si los datos son débiles, podría desencadenar un rebote generalizado en el mercado de bonos, lo que podría reducir el dólar.

Análisis técnico e interpretación del mercado

Desde una perspectiva técnica, las tendencias del índice del dólar estadounidense y el dólar euro están formando una resonancia sutil con los fundamentos.

El índice del dólar estadounidense está en la tabla de 60 minutos y actualmente se cita en 98.2710. Desde la perspectiva del sistema de promedio móvil, el promedio móvil de 10 días (98.3551) y el promedio móvil de 20 días (98.3598) todavía están por encima del precio actual, suprimiendo el índice, y la distancia entre los dos está muy cerca, mostrando el equilibrio de las fuerzas a largo plazo del promedio móvil a corto plazo. El promedio móvil de 50 días (98.0974) se encuentra por debajo del precio actual, proporcionando el índice con soporte a continuación. Esto muestra que, aunque el dólar estadounidense ha estado bajo presión recientemente, el apoyo a continuación aún es relativamente estable y puede caer en fluctuaciones de rango a corto plazo. En términos de indicadores MACD, DIFF (0.0417) y DEA (0.0780) están por encima del eje cero, pero la línea DIF ha penetrado en la DEA hacia abajo, formando una cruz muerta, lo que indica que la energía cinética a corto plazo se ha debilitado.

Euro vs. USD está en la tabla de 60 minutos, con la última cita de 1.1653. La tendencia es opuesta al índice del dólar estadounidense. El promedio móvil de 10 días (1.1641) y el promedio móvil de 20 días (1.1638) se han cruzado por debajo del promedio móvil de 50 días (1.1666), formando un patrón de cruz dorado a corto plazo, que muestra un cierto momento. Aunque el promedio móvil de 50 días (1.1666) todavía forma una resistencia a corto plazo por encima del precio actual, la fuerza larga del euro se está acumulando. En términos de indicadores MACD, la DIFF (0.0003) y la DEA (0.0008) están por encima del eje cero, y la línea DIF está a punto de penetrar en la DEA, formando una cruz dorada, lo que respalda aún más el momento ascendente a corto plazo del euro.

Perspectivas de tendencia futura

En resumen, la agitación en el mercado global de bonos es la principal fuerza impulsora para la volatilidad actual del mercado de divisas. La tendencia a corto plazo del dólar continuará siendo afectada por la volatilidad del rendimiento y los próximos datos de empleo de los EE. UU. En el lado técnico, el índice del dólar estadounidense aún enfrenta resistencia a corto plazo bajo la presión de los promedios móviles, pero el apoyo a continuación sigue siendo fuerte, lo que indica queSu espacio descendente es limitado. El euro y el dólar estadounidense han mostrado un cierto impulso ascendente, pero aún necesitan romper los niveles clave de resistencia técnica.

En el futuro, el enfoque del mercado continuará enfocándose en políticas fiscales, datos económicos y riesgos políticos de varios países. Si el sentimiento de venta en el mercado de bonos se calienta nuevamente, o si los datos económicos clave exceden las expectativas, puede desencadenar fluctuaciones violentas en el mercado de divisas. Los xmserving.comerciantes senior deben prestar mucha atención a estas variables macro, xmserving.combinar análisis técnico y ajustar dinámicamente las estrategias de negociación para tratar cualquier punto de inflexión posibles en el mercado. El miércoles (3 de septiembre), los mercados financieros globales se mantuvieron cautelosos, especialmente en el contexto de continuos rendimientos continuos de bonos a largo plazo. Aunque la reciente ola de venta de bonos se ha enfriado, los participantes del mercado siguen muy atentos por los altos niveles de deuda y los riesgos fiscales potenciales de varios países, y este sentimiento afecta profundamente la dirección del mercado de divisas.

El entorno macro de mercado y el análisis fundamental

La última cita del índice del dólar estadounidense es 98.2710, una ligera disminución del 0.03% durante el día. Mientras tanto, el euro fue citado en 1.1653 frente al dólar estadounidense, un 0,15% más alto durante el día. Este ligero cambio inverso no es accidental, refleja profundamente la contradicción central en el mercado actual: las fluctuaciones drásticas en los rendimientos de bonos a largo plazo en las principales economías de todo el mundo.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo, desde Japón hasta el Reino Unido, generalmente han alcanzado años de máximos, detrás de los cuales hay preocupaciones de los inversores sobre las economías de alta deuda. xmserving.como dijo un conocido jefe de investigación de ingresos fijos en instituciones, la demanda de bonos a plazo ultra largo por parte de los inversores institucionales se ha debilitado significativamente, lo que ha exacerbado la fragilidad del mercado.

Específicamente, el rendimiento del Tesoro de 30 años del Reino Unido alcanzó un nuevo máximo desde 1998, seguido de una disminución en la libra, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre los altos niveles de endeudamiento del Reino Unido y la desaceleración del crecimiento económico. Del mismo modo, el rendimiento del Tesoro a 30 años de EE. UU. Has alcanzado un umbral psicológico clave del 5% por primera vez desde mediados de julio, mientras que el rendimiento del Tesoro alemán también alcanzó su máximo desde 2011. Juntos, estos fenómenos apuntan a un problema central: los inversores están reevaluando la prima de riesgo de la deuda de soberano en los países.

En el lado de las noticias, la dinámica política de varios países también ha agregado incertidumbre al mercado. La reestructuración del gabinete del primer ministro británico y la especulación del mercado sobre futuros aumentos de impuestos puede frenar la actividad económica. El voto de confianza del primer ministro francés y los rumores de que el primer ministro japonés puede renunciar debido a una derrota electoral ha exacerbado la aversión al riesgo del mercado. Estos riesgos políticos y dificultades fiscales están entrelazados, y juntos constituyen la principal fuerza impulsora detrás de la presión en el mercado de bonos.

Vale la pena señalar que, aunque la emisión de bonos a gran escala el martes ejerce presión sobre el mercado, los rendimientos de los bonos de la eurozona cayeron durante la negociación del miércoles y los rendimientos a largo plazo en los Estados Unidos y el Reino Unido también se retiraron de los máximos. Sin embargo, esto es solo la calma de la superficie. Un gerente de cartera señaló que los participantes del mercado se están centrando nuevamente en déficits fiscales y riesgos políticos, un tema que probablemente continúe fermentando durante el año.

Mirando hacia el mercado futuro, los próximos datos de empleo de EE. UU. Se convertirán en el foco. El director de Forex y la investigación de tasas de interés en una institución conocida dijo que siLos datos de empleo no agrícolas son más fuertes de lo esperado, y las expectativas del mercado de la reducción de la tasa de interés de la Fed deberán revertirse, lo que respaldará el dólar estadounidense. Por el contrario, si los datos son débiles, podría desencadenar un rebote generalizado en el mercado de bonos, lo que podría reducir el dólar.

Análisis técnico e interpretación del mercado

Desde una perspectiva técnica, las tendencias del índice del dólar estadounidense y el dólar euro están formando una resonancia sutil con los fundamentos.

El índice del dólar estadounidense está en la tabla de 60 minutos y actualmente se cita en 98.2710. Desde la perspectiva del sistema de promedio móvil, el promedio móvil de 10 días (98.3551) y el promedio móvil de 20 días (98.3598) todavía están por encima del precio actual, suprimiendo el índice, y la distancia entre los dos está muy cerca, mostrando el equilibrio de las fuerzas a largo plazo del promedio móvil a corto plazo. El promedio móvil de 50 días (98.0974) se encuentra por debajo del precio actual, proporcionando el índice con soporte a continuación. Esto muestra que, aunque el dólar estadounidense ha estado bajo presión recientemente, el apoyo a continuación aún es relativamente estable y puede caer en fluctuaciones de rango a corto plazo. En términos de indicadores MACD, DIFF (0.0417) y DEA (0.0780) están por encima del eje cero, pero la línea DIF ha penetrado en la DEA hacia abajo, formando una cruz muerta, lo que indica que la energía cinética a corto plazo se ha debilitado.

Euro vs. USD está en la tabla de 60 minutos, con la última cita de 1.1653. La tendencia es opuesta al índice del dólar estadounidense. El promedio móvil de 10 días (1.1641) y el promedio móvil de 20 días (1.1638) se han cruzado por debajo del promedio móvil de 50 días (1.1666), formando un patrón de cruz dorado a corto plazo, que muestra un cierto momento. Aunque el promedio móvil de 50 días (1.1666) todavía forma una resistencia a corto plazo por encima del precio actual, la fuerza larga del euro se está acumulando. En términos de indicadores MACD, la DIFF (0.0003) y la DEA (0.0008) están por encima del eje cero, y la línea DIF está a punto de penetrar en la DEA, formando una cruz dorada, lo que respalda aún más el momento ascendente a corto plazo del euro.

Perspectivas de tendencia futura

En resumen, la agitación en el mercado global de bonos es la principal fuerza impulsora para la volatilidad actual del mercado de divisas. La tendencia a corto plazo del dólar continuará siendo afectada por la volatilidad del rendimiento y los próximos datos de empleo de los EE. UU. En el lado técnico, el índice del dólar estadounidense todavía enfrenta resistencia a corto plazo bajo la presión de los promedios móviles, pero el apoyo a continuación sigue siendo fuerte, lo que indica que su espacio a la baja es limitado. El euro y el dólar estadounidense han mostrado un cierto impulso ascendente, pero aún necesitan romper los niveles clave de resistencia técnica.

En el futuro, el enfoque del mercado continuará enfocándose en políticas fiscales, datos económicos y riesgos políticos de varios países. Si el sentimiento de venta en el mercado de bonos se calienta nuevamente, o si los datos económicos clave exceden las expectativas, puede desencadenar fluctuaciones violentas en el mercado de divisas. Los xmserving.comerciantes senior deben prestar mucha atención a estas variables macro, xmserving.combinar análisis técnico y ajustar dinámicamente las estrategias de negociación para tratar cualquier punto de inflexión posibles en el mercado.

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