Die US -amerikanischen Einzelhandelsdaten durchfielen die US -Dollar -Gebühr, Gold stürzte um 1% und der Zinssenkungen der Fed war der Luftangriff!

Am Donnerstag (17. Juli) veröffentlichten das US -Handelsministerium und das Abteilung für Arbeitsministerium um 20:30 Uhr nacheinander wichtige Wirtschaftsdaten wie Einzelhandelsverkäufe, anfängliche Arbeitslosenansprüche und Import- und Exportpreisindex im Juni, was auf dem Markt auf die Aufmerksamkeit auf die breite Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat. Der Einzelhandelsumsatz im Juni stieg um 0,6% gegen den Monat und übertraf die Markterwartungen von 0,1% deutlich, was den Schatten eines Rückgangs um 0,9% im Mai abfegte. Die Kernverkäufe des Einzelhandels (ohne Automobile, Benzin, Baumaterial und Catering) stiegen um 0,5%, was besser als die erwarteten 0,3%war. Die Zahl der anfänglichen Arbeitslosenansprüche für die am 12. Juli endende Woche fiel auf 221.000, was weniger als die Markterwartungen von 235.000 ist, was darauf hinweist, dass der Arbeitsmarkt nach wie vor belastbar ist. In Bezug auf den Import- und Exportpreisindex stieg die monatliche Rate des Importpreisindex im Juni nur um 0,1%, weniger als die erwarteten 0,3%, während die monatliche Rate des Exportpreisindex um 0,5%stieg, was die Differenzierung des externen Preisdrucks widerspricht.

Nachdem die Daten veröffentlicht wurden, stieg der US -Dollar -Index kurzfristig um etwa 18 Punkte und erreichte 98,9550; Die Renditen der US-Finanzierung stieg weiter an und die 10-jährige US-Finanzierung stieg um 3,6 Basispunkte auf 4,491%. Die US -Aktienindex -Futures stiegen leicht, aber der Edelmetallmarkt stand unter Druck, und das Spot Gold fiel am Tag um 1,04% auf 3.312,63 USD pro Unze. Diese Daten liefern neue Hinweise auf den Markt, bringen aber auch komplexe Interpretationen von Inflation, Ratensenkungen und wirtschaftlichen Aussichten mit.

Überblick über den Markthintergrund und die Daten

Mitte 2025 hat der globale Markt unter dem monetären politischen Weg der Fed erheblich zugenommen, die durch Trumps Tarifen verursachte Risikoaversion und die Unsicherheit der Situation in Russland und der Ukraine. Zuvor ging der Einzelhandelsumsatz im Mai unerwartet um 0,9% zurück, was den Marktverträgen gegen die USA auslösteBedenken hinsichtlich der Verlangsamung der Verbraucherausgaben im Land, während eine starke Erholung im Juni die wirtschaftliche Belastbarkeit unterstützte. Der Anstieg des Kernverkaufs um 0,5%zeigt, dass der Verbrauchsimpuls nach Ausschluss der volatilen Automobil- und Energiekategorien stabil bleibt, insbesondere in Tarif-sensitiven Kategorien wie Kleidung (Wachstum 0,9%) und Baumaterialien (Wachstum 0,9%). Einige Analysten wiesen jedoch darauf hin, dass das Wachstum des Einzelhandelsumsatzes teilweise auf steigende Preise zurückzuführen sein kann, anstatt den tatsächlichen Verbrauch zu erhöhen, was die in dieser Woche veröffentlichten Juni -Inflationsdaten widerspiegelt, wobei die Preise für Rohstoffe wie Haushaltswaren, Geräte und Spielzeuge erheblich steigen.

Auf dem Arbeitsmarkt fiel die Zahl der anfänglichen Arbeitslosenleistungen auf 221.000, das niedrigste Niveau seit April, und fiel drei aufeinanderfolgende Wochen auf, wodurch der Rückgang von 245.000 im Frühjahr umgekehrt wurde. Die Zahl der angeforderten erneuten Arbeitslosengüter betrug 1,956 Mio., etwas niedriger als erwartet 1,965 Millionen, was darauf hinweist, dass der Arbeitsmarkt aufgrund des Verlangsamungswachstums nach wie vor widerstandsfähig ist. Der Import- und Exportpreisindex zeigte eine Differenzierung, wobei die Importpreise nur um 0,1%monatlich stiegen und durch den Rückgang der Kraftstoffpreise um 0,7%gesenkt wurden, während die Exportpreise um 0,5%stiegen, was darauf hinweist, dass die Preisgestaltung der US -Exportgüter gesteigert wurde. Die kombinierte Leistung dieser Daten liefert ein komplexes Signal für den Markt: Einerseits lindert die Widerstandsfähigkeit des Verbrauchs und der Beschäftigungsdaten die Bedenken hinsichtlich einer starken wirtschaftlichen Verlangsamung. Andererseits können der Inflationsdruck und die Tarifhetorik den Raum der Fed für Zinssenkungen einschränken.

Sofortige Marktantwort und emotionale Veränderungen

Nachdem die Daten veröffentlicht wurden, reagierte der Finanzmarkt schnell und der US -Dollar -Index stieg kurzfristig um etwa 18 Punkte und erreichte maximal 98,9550, was die optimistische Interpretation der US -Wirtschaftsdaten des Marktes widerspiegelte. Der US-amerikanische Anleihemarkt ist ebenfalls aktiv, wobei die zweijährige US-amerikanische Anleiherendite um 5,1 Basispunkte auf 3,934%stieg, die 10-jährige US-amerikanische Anleiherendite auf 4,491%und die Renditekurve leicht auf 54,9 Basispunkte abflacht, was darauf hinweist, dass das Vertrauen des Marktes in die kurzfristigen wirtschaftlichen Aussichten sich erholt hat. Die US -Aktienindex -Futures stiegen leicht an, nachdem die Daten veröffentlicht wurden. Der S & P 500 ist in diesem Jahr um 6,50% gestiegen, und der Nasdaq xmserving.composite ist um 7,35% gestiegen, aber der Anstieg ist begrenzt, was die vorsichtige Einstellung des Marktes gegenüber hohen Bewertungen und steigende Volatilität widerspiegelt.

Der Edelmetallmarkt steht unter offensichtlichem Druck, wobei der Spot Gold unter der Marke von 3320 USD/Unze bei 3319,21 USD/Unze fällt, ein täglicher Rückgang von 0,84%; Der Hauptvertrag von xmserving.comX -Gold -Futures fiel auf 3319,20 USD/Unze, was 1,19%zurückging. Die Leistung des Platinmarktes war differenziert, wobei der Spot Platinum durch 1,410 USD pro Unze und um 1,51%eintrat, während der Hauptvertrag von Nymax Platinum -Futures um 0,22%zurückging. Der Goldrückgang kann mit der Stärkung des US -Dollars und der steigenden US -Finanzierungsrenditen zusammenhängen und spiegelt auch die Überprüfung der Erwartungen der Fed auf eine Zinssenkung wider. Der Philadelphia Fed Manufacturing Index stieg von -4 auf 15,9 und übertraf die Erwartungen, und der neue Auftragsindex und der Kurszahlungsindex verbesserten sich erheblich, was das Signal der Erholung der wirtschaftlichen Aktivitäten weiter verstärkte.

Die Interpretationen von Institutionen und Einzelhandelsinvestoren zeigen eine offensichtliche Differenzierung. Institutionelle Anleger sind im Allgemeinen vorsichtig optimistisch in Bezug auf DatenAusgeben. Zum Beispiel wies MarketWatch darauf hin: "Der Einzelhandelsumsatz erholte sich nach Trumps Tarif -Rhetorik stark, wobei die anfänglichen Arbeitslosenansprüche auf den niedrigsten seit April zurückgingen, was wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit zeigte." Analysten der bekannten Institutionen sind der Ansicht, dass die übertriebenen Erwartungen an den Einzelhandelsumsatz die Marktbedenken hinsichtlich des schwachen Verbrauchs erleichtert haben, warnte jedoch, dass ein Teil des Wachstums eher auf die steigenden Preise für tollempfindliche Rohstoffe als auf die tatsächliche Nachfrage auszubauen. Sam Bullard, Senior Economist bei Wells Fargo, sagte: "Der Familiensektor unterstützt immer noch die Wirtschaft, aber die Verbraucherausgaben verlangsamen mäßig." Einige Einzelhandelsinvestoren sagten: "Die Zahl der anfänglichen Arbeitslosenansprüche fiel auf 221.000, besser als erwartet, der Arbeitsmarkt ist stark und der Grund für die Federal Reserve, die Zinssätze zu senken, ist zurückgegangen." Einige Einzelhandelsinvestoren äußerten jedoch Bedenken hinsichtlich der Marktaussichten und sagten: "Die anfänglichen Arbeitslosendaten sind in fünf aufeinanderfolgenden Wochen zurückgegangen, aber der Fokus hat sich auf den CPI der nächsten Woche zugewandt. Wenn der Kern -CPI 0,3%erreicht, kann der jährliche Zinssatz auf 2,9%steigen. Erwartungen übertreffen. Zuvor erwartete der Markt im Allgemeinen, dass der Einzelhandelsumsatz nur um 0,1%stieg, und die Zahl der anfänglichen Arbeitslosenansprüche betrug 235.000. Der Optimismus, nachdem die Daten veröffentlicht worden waren, führte den kurzfristigen Aufwärtstrend der US-Dollar und den US-Finanzministerium an. Einige Einzelhandelsinvestoren sind jedoch immer noch besorgt über die hohe Bewertung und steigende Volatilität der US -Aktien. Der frühere institutionelle Händler Kevin Muir warnte vor der Veröffentlichung der Daten, dass der Kauf von Volatilitätskontrollierter Fonds zu Ende ging und das hochjagige Verhalten der Einzelhandelsinvestoren dazu führen könnte, dass das Risiko einer hohen Niveau übernimmt. Er verglichen sogar den aktuellen Markt mit dem "verrückten Peak" in den Jahren 1999 und 2021. Nachdem die Daten veröffentlicht worden waren, lösten Muirs Ansichten eine heftige Diskussion aus, und einige Einzelhandelsinvestoren begannen, die Nachhaltigkeit des Abprallers der US -Aktien in Frage zu stellen.

Federate Rate -Kürzung und Markttrend -Auswirkungen

Starke Einzelhandelsumsätze und anfängliche Arbeitslosenansprüche haben die Markterwartungen für die jüngste Zinssenkung der Fed geschwächt. Zuvor hatte Fed-Vorsitzender Powell angedeutet, dass er offener für Zinssenkungen war, aber die Gründe für die Kürzungen wurden durch den Anstieg der Inflationsdaten und den zöllerempfindlichen Rohstoff im Juni erschwert. Institutionelle Ansichten sind im Allgemeinen der Ansicht, dass die Resilienz und Erholung der Arbeitsmarkt und Erholung der Verbraucherausgaben die Fed dazu veranlassen können, eine "moderate Straffung" -Test zu halten. Williams, der "Nr. 3" der Federal Reserve, sagte, dass aufgrund des Inflationsdrucks das Wirtschaftswachstum auf 1%verlangsamt werden kann und die Arbeitslosenquote auf 4,5%steigen kann, aber es gibt keine Eile, die Zinssätze kurzfristig zu senken. Der frühere Fed -Direktor Kevin Wash wehte auf xmserving.comBC weiter darauf hin, dass die Fed die Richtlinien mit der Finanzabteilung koordinieren muss, um das Schuldenmanagement und die Geldpolitik auszugleichen, die vom Markt als vorsichtige Einstellung gegenüber dem Tempo der Zinssenkungen interpretiert wird.

Aus dem Markttrend spiegeln die kurzfristige Stärkung des US-Dollars und der Anstieg der US-Finanzministerien die Erwartungen der Anleger an die Verschärfung der Fed-Richtlinien wider. Das technische Bearish -Signal der Euro/Dollar -Seite zeigt, dass die Stärke des Dollars kurzfristig fortgesetzt werden kann. Der Rückgang der Gold- und US -Aktien zeigt jedoch Bedenken hinsichtlich hoher Bewertungen und Inflationsdruck. Die Analyse von Muir weist darauf hin, dass die Volatilität die Positionsreduzierung des Fonds kontrolliertEs kann den Rückzugsdruck auf dem US -Aktienmarkt intensivieren, insbesondere wenn die aktuellen Bewertungen der S & P 500- und NASDAQ -Indizes auf historischen Höhen liegen. Diskussionen von Einzelhandelsinvestoren spiegeln auch ähnliche Gefühle wider, wobei einige Anleger in Betracht ziehen, die US -Aktienbelastung zu reduzieren und sich diversifizierten Zuordnungen zuzuwenden, um mit potenzieller Volatilität fertig zu werden.

zukünftige Trendaussichten

Ich freue mich nach vorne, Markttrends können im Spiel der Wirtschaftsdaten -Resilienz und des inflationären Drucks sehr volatil bleiben. Eine starke Leistung von Einzelhandelsumsätzen und anfänglichen Arbeitslosen-Schadensdaten im Juni lieferte kurzfristige Unterstützung für die US-Wirtschaft, aber Inflationsschatten und Trump-Tarif-Rhetorik können die Marktstimmung weiter stören. Kurzfristig kann der US-Dollar-Index im Bereich 98-100 schwanken, und die Edelmetallpreise können aufgrund der Stärkung des US-Dollars und der steigenden Erträge unter Druck stehen, aber die Nachfrage der sicheren Haven kann den Rückgang der Goldpreise einschränken. In der US -amerikanischen Aktienmarkte akkumulieren sich der Rückzugsdruck des S & P 500 und des Nasdaq -Index. Wenn der Kauf von Volatilitätskontrollfonds weiter schwächt, kann die Begeisterung der Einzelhandelsinvestoren für die Verfolgung von Hochs zu einer Marktschwankung bei hohem Niveau führen.

Langfristig wird der Geldspfad der Federal Reserve im Mittelpunkt des Marktes stehen. Die CPI -Daten der nächsten Woche werden der Schlüssel. Wenn der jährliche Zinssatz der CPI auf 2,9% oder höher steigt, können die Erwartungen der Zinssenkungen weiter verzögert werden und der US -Dollar- und US -Finanzministerium wird unterstützt. Im Gegenteil, wenn der Inflationsdruck nachlässt, kann die Federal Reserve im September oder Dezember Zinssenkungen einleiten und Vermögenswerte wie US -Aktien und Gold stärken. Die Anleger müssen auf nachfolgende Wirtschaftsdaten und -aussagen von Beamten der Federal Reserve genau aufmerksam machen und sich vor den Auswirkungen geopolitischer Risiken wie der Situation in Russland und der Ukraine auf das Marktvertrauen bewusst sein. In der gegenwärtigen Umgebung mit hoher Bewertungen und der steigenden Volatilität werden eine diversifizierte Allokation und das Risikomanagement kluge Entscheidungen sein.

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Aufgrund der begrenzten Fähigkeiten und Zeitbeschränkungen des Autors müssen einige Inhalte im Artikel noch eingehend erörtert und untersucht werden. Daher wird der Autor in Zukunft erweiterte Forschungen und Diskussionen zu folgenden Themen durchführen: