Konzentrieren Sie sich auf die RBA-Resolution, die Nachfrage nach Safe-Haven steigert die Goldpreise, die Ablagerungen von Moody's Ablagerungen der großen US-Banken

Grundlegende Nachrichten

Am Dienstag (20. Mai), der Spot -Goldhandel betrug rund 3223 und die Goldpreise schwankten am Montag höher. Der Dollar schwächte und die Nachfrage in sicherer Haven wurde von Moody durch die Herabstufung der Kreditwürdigkeit der US-Regierung zurückzuführen. US -Rohöl stieg, der Handel lag bei 62,21 USD pro Barrel, da die Verhandlungen des US -Nuklearprogramms mit dem Iran zusammenbrachen, was die Auswirkungen der Herabstufung der US -amerikanischen souvereigenden Kreditrating ausgab.

Fokus auf den Tag

RBA Fed Resolution und der RBA -Vorsitzende Brock, Brock, hielt eine Pressekonferenz über die Geldpolitik ab, und mehrere Fed -Beamte sprachen.

Aktienmarkt

us. Die Aktien schlossen am Montag fast flach, und die Marktstimmung schwächte nach der Herabstufung des US -amerikanischen Souvereign -Kreditratings. Nachdem der Aktienmarkt am vergangenen Freitag geschlossen war, stufte Moody's das USuvereign -Kreditrating von "AAA" auf "AA1" herab, wobei die ausstehende Schulden der US -Regierung bis zu 36 Billionen US -Dollar und die Zinsbelastung stark betrug.

Talley Leger, Chefmarktstratege der TheWealth Consulting Group, sagte: "Es ist verständlich, dass der Markt reagieren wird, weil die Erklärung von Moody nach dem Schließen der Börse herausgegeben wurde, aber ich denke, dass der Handel mit dem Verkauf von US -Vermögenswerten ein wenig übermäßig hoch ist. Der S & P 500 -Index stieg jedoch zum sechsten Handelstag in Folge weiter an. Sieben der 11 Sektoren von S & P stiegen, mit Sektoren wie Gesundheitswesen, Verbraucher, Industrie, Materialien und Versorgungsunternehmen führten zu den Gewinnen. Der Ermessenssektor der Energie- und Verbraucher wurde unterdurchschnittlich.

Dow Jones Industrial Index stieg um 0,32% auf 42.792,07 Punkte;Der S & P 500 stieg um 0,09% auf 5963,60 Punkte, während der Nasdaq um 0,02% auf 19215,46 Punkte stieg.

Die Rendite des 10-jährigen US-Finanzministeriums stieg aufgrund der Bedenken, dass die US-Steuerbelastung die Schuldenbelastung mehr erhöhen würde als bisher erwartet. Die umfassende Steuersenkung von US -Präsident Trump wurde am Sonntag von einem wichtigen Kongressausschuss genehmigt. Novavax stieg um 15%, nachdem sein Coronavirus-Impfstoff von den lang erwarteten US-Aufsichtsbehörden zugelassen worden war.

Goldmarkt

Goldpreise schwankten am Montag höher, was durch die Schwächung des Dollars und der Safe-Haven-Nachfrage nach Moody durch die Herabstufung der Kreditwürdigkeit der US-Regierung geschwächt wurde. Spot Gold stieg um 0,9% auf 3.229,51 USD pro Unze. Die US -Gold -Futures schloss 1,5% bei 3.233,5 USD.

Moody's stufte das US -Rating von "AAA" auf "AA1" am vergangenen Freitag herab und zitierte steigende Schulden und Zinsen "signifikant höher als die souveränen Staaten mit ähnlichen Ratings". Insgesamt ist Gold in den kommenden Monaten eine gute Sicherheitswette, angesichts der Herabstufung des US -Rates, sagte Bob Haberkorn, Senior Market Strategist bei RJO Futures. Für mich ist es immer noch ein Buy-and-Hold-Markt, "

Der Dollar-Index hat seinen niedrigsten Niveau seit dem 8. Mai erreicht, während der Hauptindex der Wall Street am Sonntag gesunken ist. Unsicherheit hat in diesem Jahr Rekordhochs erzielt und in diesem Jahr um 23,1% gestiegen 998,26 US -Dollar. Souverän-Kredit-Bewertung.Helan stoppte die Aktivitäten zur Anreicherung von Uran und nukleare Verhandlungen werden umsonst enden.

Stonex -Analyst Alex Hodes sagte, die Bemerkungen schwächten die Hoffnung auf einen Deal, der den Weg für US -Sanktionen hätte ebnen und es dem Iran ermöglichten, die Ölexporte von 300.000 auf 400.000 Barrel pro Tag zu erhöhen. "Derzeit ist die Möglichkeit dieses potenziellen Wachstums sehr gering."

us. Finanzminister Bescent Bescent sagte, Präsident Trump werde Zölle auferlegen, die er letzten Monat mit Handelspartnern bedroht habe, die nicht „Integrität“ sind, was zusätzlichen Druck auf die Ölpreise ausübt.

Der Partner von Capital in New York, John Kilduff, sagte, die Ölpreise könnten auf absehbare Zeit volatil bleiben, wobei die Anleger auf die jüngsten Fortschritte bei Tarifen, Verhandlungen und Verhandlungen in den USA und-Iran zur Beendigung des Ukraine-Krieges achten. Der russische Präsident Putin sagte, nachdem er am Montag mit Trump über Mandarin gesprochen hatte, dass Moskau sich darauf vorbereitete, ein Memorandum mit der Ukraine über ein zukünftiges Friedensabkommen zu unterzeichnen, und sagte, die Bemühungen zur Beendigung des Krieges seien auf dem richtigen Weg.

Devisenmarkt

Nachdem die Kreditratings für die US-Regierung am späten Freitag unerwartet gesenkt wurden, fiel der Wechselkurs des Dollars im Allgemeinen am Montag, wobei die Wechselkurse gegen den japanischen Yen von Safe-Haven-Währungen, Schweizer Franken und Euro in mehr als einer Woche gegen den Dollar an den Dollar getroffen wurden.

us. Finanzminister Becent sagte in einem exklusiven Interview mit dem Fernsehen am Sonntag, dass Länder mit mangelnden "guten Absichten" in Handelsverhandlungen Zölle auf den am 2. April angekündigten Steuersatz auferlegen werden. Moodys Grund sind Bedenken hinsichtlich der wachsenden Schulden der US -Regierung von 36 Billionen US -Dollar. Zuvor hatte Fitch im Sommer 2023 ähnliche Maßnahmen ergriffen, und S & P Global senkte bereits in den USA die höchste Bewertung in den USA. Die Nachricht führte dazu, dass der Dollar seinen Wechselkurs gegen seine Hauptkonkurrenten verlor, nachdem sie vier Wochen in Folge als steigender Optimismus über die US -Handelsabwehr gestiegen war. Aber von Mittlerer am Morgen bis zur Nachmittagshandelszeiten verlor US-Dollar verkaufte Schwung. "Für mich ist dies nicht wirklich ein Spielveränderer: Moody's sagt uns nicht wirklich, was wir nicht wissen. Wir alle wissen, was in Washington vor sich geht, und welches große Budgetdefizit, das sie vorhergesagt haben", sagte Marc Chandler, Chief Market Strategistin bei Bannockburn GlobalForex, New York. Am Montag fiel der Dollar auf 144,665 Yen, der niedrigste seit dem 8. Mai, wobei New York zu spät im Handel um 144,98 Yen um 0,5% fiel. Der Dollar fiel auch in mehr als einer Woche gegen den Schweizer Franken mit 0,8317 Schweizer Franken.

In der Zwischenzeit stieg der Euro gegenüber dem Dollar auf 1,1232 USD um 0,6% und stieg seit dem 9. Mai während der Sitzung auf den höchsten NiveauHöhepunkt. Das Pfund stieg um 0,6% gegenüber dem Dollar auf 1,3355 USD. Das Pfund stieg seit dem 30. April in der Sitzung auf den höchsten Stand, als Großbritannien am Montag zustimmte, seine wichtigsten Verteidigungs- und Handelsbeziehungen seit dem Brexit neu zu starten.

Obwohl der Dollar am Montag gefallen ist, sagte der Präsident von New York Fed Williams, er habe keinen massiven Abzug der Mittel aus US -Vermögenswerten gesehen, und stellte fest, dass der Dollar die weltweite Reservewährung bleibt.

Die Vereinigten Staaten haben ernsthafte Handelsverhandlungen mit der EU begonnen, was die Stimmung der Anleger etwas besser gemacht hat. Die Gespräche brachen eine lange Sackgasse und brachten mehr Geschäfte auf weitere Geschäfte, nachdem Washington Anfang dieses Monats ein Rahmenvertrag mit Großbritannien unterzeichnet hatte.

Trump hat zuvor gesagt, dass er auch ein Abkommen mit Indien, Japan und Südkorea erzielen könnte, aber die Verhandlungen mit Japan scheinen aufgrund von Autozöllen abgestimmt zu sein.

In anderen Währungen stieg der australische Dollar um 0,66% auf 0,6444 USD. Nach drei aufeinanderfolgenden Rückgängen wird die RBA am Dienstag die Geldpolitik bekannt geben, und der Markt rechnet im Allgemeinen davon aus, dass die Zinssätze um einen Viertel Prozentpunkt der Zinssätze senken werden. Der New Yorker Dollar stieg auch um 0,5% auf 0,5911 USD.

Internationale Nachrichten

Zwei Aufrufe für drei Punkte Zelensky sagte, er sei bereit, ein Friedensmemorandum mit Russland zu unterzeichnen. Die Vereinigten Staaten "treffen keine Entscheidungen über Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Ukraine ohne Teilnahme der Ukraine". Die Position der Ukraine kann erst nach Erhalt des russischen Vorschlags festgelegt werden, dass Zelensky ihm vorgestellt hat, dass die Vereinigten Staaten und Russland das Memorandum im Rahmen des bilateralen Rahmens Russlands und der Ukraine erörtert haben. Das Dokument kann die Grundlage für einen späteren Waffenstillstand werden und letztendlich zu einem Friedensvertrag führen. Dieses Memorandum, das gemeinsam von beiden Ländern unterstützt wird, wird die Waffenstillstandsklausel enthalten. Zelensky sagte, dass Russland und die Ukraine zuerst ein Memorandum unterzeichnen könnten und dann eine Vereinbarung zur Beendigung des vollen Konflikts unterzeichnen könnten, so der russische Präsident Putin. Gleichzeitig wies Zelensky auch darauf hin, dass nicht klar ist, was der spezifische Inhalt des mit Russland vorgeschlagenen Memorandums ist. Er sagte, dass die Ukraine aus der Sicht der Ukraine in der Lage sein wird, ihre Position nach Erhalt der Russlands Vorschläge zum Memorandum zu bestimmen. In Betracht ziehen, ein Quadronensitzen zwischen den Vereinigten Staaten, der Ukraine, Russland und Europa abzuhalten. Darüber hinaus sagte Zelensky, dass die Ukraine ein gemeinsames Treffen mit der Teilnahme der Vereinigten Staaten, der Ukraine, der Russland und der Europäischen Union abhält. Es wurde bekannt, dass eine solche Konferenz in Torkiye, dem Vatikan oder der Schweiz stattfinden konnte. Wenn es keinen Waffenstillstand gibt, wird Europa Russland Sanktionen auferlegen. Zelensky sagte auch, dass die EU, wenn Russland nicht eingestellt wird, Russland ein Paket schwerer Sanktionen auferlegen wird. Zelensky sagte, er sei nicht enttäuscht von der Tatsache, dass die Vereinigten Staaten Russland keine strengeren Sanktionen auferlegten und für den Moment fokussiert bleiben sollten. Zelensky ist der Ansicht, dass er sicher ist, dass Europa einen starken Sanktionsplan einführen und ein Datum für die Umsetzung festlegen wird. Es wird berichtet, dass Zelensky am 19. zwei Anrufe mit Trump hatte. Erstens wurden beide Seiten durchgeführtZelensky, ein Einzelgespräch, folgte mit Trump in einem gemeinsamen Anruf und kommunizierte mit dem Präsidenten der Europäischen Kommission, Frankreich, Italien, Deutschland und Finnland.

Moody hat seine Einlagenbewertungen für große Banken nach der Herabstufung der US -Bewertungen die Einlagenbewertungen einiger großer Banken herabgestuft, darunter die Bank of America und die JPMorgan Chase, unter Berufung auf die Herabstufungen der US -Bewertungen am vergangenen Freitag und die Schwächung der Fähigkeit der Regierung, diese Unternehmen zu unterstützen. Moody hat die langfristigen Einlagenbewertungen der Tochtergesellschaften Bank of America, JPMorgan und Wells Fargo auf AA2 auf das dritthöchste Niveau herabgestuft. Darüber hinaus stufte Moody's auch die vorrangigen ungesicherten Schulden Ratings der Bank of America und einige seiner Tochtergesellschaften in New York Mellon herab und stufte von AA1 auf AA2 herab. Darüber hinaus hat Moody's die langfristigen Bewertungen der Langzeit-Gegenpartei einige Tochterunternehmen der Bank of America, der Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, State Street und Wells Fargo bis AA2 herabgestuft. Dies ist das jüngste Beispiel für die Kettenreaktion, die durch die Herabstufung von Moody's souverän -Kreditrating verursacht wird. Moody's kündigte das höchste Kreditrating der USA, stufte es auf AA1 herab und machte aufeinanderfolgende Verwaltungen und Kongresse für die Inflation des Haushaltsdefizits verantwortlich.

Großbritannien und die EU erzielten eine Reihe von Vereinbarungen über Fischerei- und Handelsfelder. Stamer veranstaltete an diesem Tag ein Treffen mit EU -Führern in London. Nach dem Treffen unterzeichneten Großbritannien und die EU ein neues 12-jähriges Fischereivertrag, um sicherzustellen, dass britische Fischerboote weiterhin in die EU-Gewässer eintreten und die vorhandene Fischereiquote für EU-Fischereiboote in britischen Gewässern aufrechterhalten können. Die britische Regierung wird 360 Millionen Pfund in die Modernisierung von Fischerbooten investieren und technische Geräte aufrüsten. Darüber hinaus wird das zwischen den beiden Parteien getroffene Tier- und Pflanzenquarantäneabkommen die Exportverfahren der britischen Lebensmittel vereinfachen und die Kosten senken, was den britischen Unternehmen zugute kommt. Das Büro des Premierministers gab an, dass seit der Brexit die Exporte Großbritanniens zur EU um 21%gesunken sind und Importe um 7%gesunken sind. Die Vereinbarung wird britische Burger, Wurst und andere Produkte dazu veranlassen, in den EU-Markt wieder einzutreten. Auf dem Gebiet des Umweltschutzes haben Großbritannien und die EU zugestimmt, sich mit ihren jeweiligen Kohlenstoffemissionshandelssystemen zu verbinden, um "zu vermeiden, dass Unternehmen von der bevorstehenden Kohlenstoffbesteuerung betroffen sind, die die EU im nächsten Jahr umsetzen wird". UK Steel Exporte erhalten eine "maßgeschneiderte" Vereinbarung zur Umgehung neuer EU -Vorschriften und -zölle, die voraussichtlich rund 25 Millionen Pfund pro Jahr britischen Stahlherstellern einsparen wird. Laut der Vereinbarung werden Großbritannien und die EU auch den "Jugendmobilitätsplan" starten. Das Büro des Premierministers sagte in einer Erklärung, dass der Plan Personalströmungsgrenzen und -aufenthaltszeiten festlegen werde, und die spezifischen Bestimmungen werden sich voraussichtlich auf das Abkommen zwischen Großbritannien und Australien, Neuseeland und anderen Ländern beziehen. Die Vereinbarung wird sich auf die Förderung der Zusammenarbeit zwischen Großbritannien und EU bei der Bekämpfung der illegalen Einwanderung konzentrieren, einschließlich der Einrichtung eines Rückführungsmechanismus zur Koordinierung der Reaktion auf das Schmuggelproblem des Ärmelkanals ".

Fed Vizepräsident Jefferson: Die Richtlinie der Zentralbank ist in einer sehr guten Position, um zu warten und den stellvertretenden Vorsitzenden von

zu sehenPhilip Jefferson sagte, die Zentralbank müsse sicherstellen, dass eine durch politische Änderungen verursachte Preissteigerung nicht zu einer anhaltenden Inflation führt. Der US -Präsident Donald Trump hat vielen US -Handelspartnern umfassende neue Zölle auferlegt, während sie andere Reformen der Einwanderungs- und Regulierungspolitik vorgeschlagen und umgesetzt hat. Ökonomen erwarten im Allgemeinen erwarten Veränderungen in der Handelspolitik, um den Druck auf die Inflation auszuüben und das Wirtschaftswachstum einzudämmen, obwohl es immer noch große Unsicherheiten über das endgültige Umfang der Zölle und ihre potenziellen Auswirkungen auf die Wirtschaft gibt. "Ich denke, es ist wichtig, dass die Geldpolitik sicherstellen muss, dass eine Preissteigerung nicht zu einem anhaltenden Anstieg der Inflation führt", sagte Jefferson am Montag auf der Finanzmärktkonferenz 2025 in Atlanta Fed in Fernandena Beach, Florida. Jefferson sagte, dass die politische Haltung der Fed in einer "sehr guten Position" sei und "moderate Beschränkungen" für die Wirtschaft habe.

JPMorgan ist der Ansicht, dass die Herabstufung des US-Rates die Nachfrage nach höheren Unternehmensanleihen

JPMorgan steigern wird, dass die US-amerikanischen Anleihen, da die USA ihre letzten höchsten Kreditrating und Anleihenrenditen steigen, hochgradige Unternehmensanleihen für Fondsmanager attraktiver werden könnten. Am vergangenen Freitag stufte Moody's sein US-Kreditrating herab und trat Fitch und S & P an, das zuvor die USA als das höchste Nicht-AAA-Rating bewertet hatte. Moody's sagte, die Herabstufung sei auf Bedenken hinsichtlich der raschen Ausweitung von Schulden und fiskalischen Defiziten zurückzuführen, was die Position der USA als globales Kapitalziel und die Kosten für die Kreditkosten beeinträchtigen würde. Die JPMorgan -Strategen Eric Beinstein und Nathaniel Rosenbaum zitierten unter anderem die Ansichten eines anderen Berichts aus dem Zinsteam der Bank in einem Bericht am Montag, in dem Anleger Fragen haben, wie sich die Downgrade in den kommenden Tagen und mittelfristig auswirken wird. Kurzfristig sind die Risiken in der Ertragskurve in der Kurzfristig die Unsicherheit in Bezug auf Handels- und Geldpolitik unter strukturellen Änderungen der Nachfrage in der Regel „steiler“.

Bis: Wenn eine große Schließung von Positionen auf dem Devisen-Tauschmarkt einen Krieg für den US-Dollar auslösen kann

Bank für internationale Siedlungen (BIS), sagte, dass in einer Zeit des Turbulenzens auf dem US-amerikanischen Markt in den US-amerikanischen Außentausch-Swap-Markt in den US-Dollar der US-Dollar für den US-Dollar für den US-Dollar für den US-Dollar der US-Dollar der US-Dollar zu schließen. BIS hat kürzlich geschätzt, dass Fonds und andere Nichtbanken -Finanzunternehmen mehr als 80 Billionen US -Dollar an Devisen -Swap -Positionen haben - Kredite in US -Dollar ausleihen und verspricht, sie zu dem vereinbarten Wechselkurs in Zukunft zurückzuzahlen. Swaps sind tatsächlich kurzfristige Schulden, die normalerweise auf "Ausgleichsblatt" gehalten werden und nicht in den Anforderungen des Regulierungskapitals enthalten sind. In einer Rede an der London School of Economics and Economics wies Shin Hyun-Song, Leiter des BIS-Ministeriums für Währung und Ökonomie, darauf hin, dass das Problem auftreten wird, wenn die Anleger plötzlich bestrafen, diese Positionen zu entfernen. Investoren, die Positionen absichern, halten normalerweise den Euro oder Yen ab, sind aber dennoch verpflichtet, den Dollar zurückzuzahlen. "Wenn der Tausch verlängert werden muss, müssen Sie sich den Rängen des Wettbewerbs für (USD) anschließen." Shin Hyun-Sung fügte hinzu, dass dies zu einer schnellen Wertschätzung des US-Dollars führen könnte.

Inländische Nachrichten

Die China Construction Bank senkt die Einlagenzinsen für ein Jahr für ein JahrDurchbruch 1%

China Construction Bank senkte den RMB -Einlagenzins am 20. Mai, von dem der aktuelle Zinssatz um 5 Basispunkte auf 0,05%gesenkt wurde. Die regulären Einlagen und Abhebungen wurden alle um 15 Basispunkte, 0,65%, 0,85%, 0,95%bzw. 1,05%gesenkt. Dreijahres- und fünfjährige Perioden wurden beide um 25 Basispunkte auf 1,25% bzw. 1,3% gesenkt. Die drei Perioden der regulären Einzahlung und des gesamten Ausfalls, der gesamten Einzahlung und des Nullausfalls sowie der Kapital- und Zinseinzahlungen fielen alle um 15 Basispunkte. Der Einlagenzinssatz für eine Kündigung von 7 Tagen wurde um 15 Basispunkte auf 0,3%gesenkt.

Die staatliche Verwaltung des Devisenaustauschs: Die Bereitschaft des ausländischen Kapitals, die RMB -Vermögenswerte zuzuordnen, verbesserte sich weiter. Ende April verwandelten sich ausländische Investitionen in inländische Aktien in Nettokäufe. Li Bin, stellvertretender Direktor und Sprecher der staatlichen Verwaltung von Devisen, sagte, dass im April der Nettozufluss grenzüberschreitender Fonds von Nichtbankensektoren wie Unternehmen und Einzelpersonen 17,3 Milliarden US-Dollar betrug. Aus den Hauptkanälen zeigt der Außenhandel meines Landes zunächst ein gewisses Maß an Widerstandsfähigkeit mit einem Nettozufluss grenzüberschreitender Mittel im Rahmen des Warenhandels von 64,9 Milliarden US-Dollar, wodurch eine relativ hohe Größe aufrechterhalten wird. Zweitens verbessert sich die Bereitschaft des ausländischen Kapitals, RMB -Vermögenswerte zuzuweisen. Im April erhöhte das ausländische Kapital seine Beteiligung an inländischen Anleihen auf relativ hohes Niveau um 10,9 Milliarden US -Dollar. Ende April verwandelten sich ausländische Investitionen in inländische Aktien in den Nettokauf. Drittens sind die Hauptabflusskanäle stabil und ordentlich. Im April blieb der Nettoabfluss von Service-Handelsfonds im Grunde genommen im gleichen Monat gegen Monat. Die Gewinnüberweisung von ausländisch finanzierten Unternehmen stieg saisonal an, war jedoch niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die ausländischen Direktinvestitionen in China und ausländische Direktinvestitionen waren im Grunde genommen stabil, und die grenzüberschreitenden Fonds für die Kredittransaktionen der damit verbundenen Unternehmen änderten sich vom Nettoabfluss zu Basic-Saldo.

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