Os dados de varejo dos EUA invadiram a taxa de dólar americano, o ouro caiu 1% e o cronograma de corte de taxas de juros do Fed foi um ataque aéreo!

Na quinta -feira (17 de julho), às 20:30 Pequim, o Departamento de xmserving.comércio dos EUA e o Departamento de Trabalho divulgou sucessivamente dados econômicos, xmserving.como vendas de varejo, reivindicações iniciais de desemprego e Índice de Preços de Importação e Exportação em junho, que atraíram atenção ampla do mercado. As vendas no varejo em junho aumentaram 0,6% mês a mês, excedendo significativamente as expectativas do mercado de 0,1%, varrendo a sombra de um declínio de 0,9% em maio; As vendas de varejo principais (excluindo automóveis, gasolina, materiais de construção e catering) aumentaram 0,5%, o que foi melhor que o esperado 0,3%. Enquanto isso, o número de reivindicações iniciais de desemprego para a semana que termina em 12 de julho caiu para 221.000, abaixo das expectativas do mercado de 235.000, indicando que o mercado de trabalho permanece resiliente. Em termos de índice de importação e preço de exportação, a taxa mensal do índice de preços de importação em junho aumentou apenas 0,1%, menos que os 0,3%esperados, enquanto a taxa mensal do índice de preços de exportação aumentou 0,5%, refletindo a diferenciação das pressões externas de preços.

Após a divulgação dos dados, o índice do dólar dos EUA aumentou cerca de 18 pontos no curto prazo, atingindo 98.9550; Os rendimentos do Tesouro dos EUA continuaram a subir, e o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu 3,6 pontos base para 4,491%; Os futuros do índice de ações dos EUA aumentaram um pouco, mas o mercado de metais preciosos estava sob pressão e o ouro spot caiu 1,04% no dia para US $ 3.312,63 por onça. Esses dados fornecem novas pistas para o mercado, mas também traz interpretações xmserving.complexas de inflação, expectativas de corte de taxas e perspectivas econômicas.

Visão geral dos antecedentes e dados do mercado

EAR meados de 2025, o mercado global aumentou significativamente no caminho da política monetária do Fed, a aversão ao risco causada pelas observações tarifárias de Trump e pela incerteza da situação na Rússia e na Ucrânia. Anteriormente, as vendas no varejo caíram inesperadamente 0,9% em maio, desencadeando alavancagem no mercado contra os Estados UnidosPreocupações sobre a desaceleração dos gastos do consumidor no país, enquanto uma forte recuperação nos dados de junho apoiava a resiliência econômica. O aumento de 0,5%nas vendas principais do varejo mostra que, depois de excluir as categorias voláteis de automóveis e energia, o momento do consumo permanece estável, especialmente em categorias sensíveis à tarifa, xmserving.como roupas (crescimento de 0,9%) e materiais de construção (crescimento de 0,9%). No entanto, alguns analistas apontaram que o crescimento das vendas no varejo pode ser parcialmente devido ao aumento dos preços, em vez de aumentar o consumo real, o que ecoa os dados de inflação de junho divulgados nesta semana, xmserving.com preços de mercadorias xmserving.como bens domésticos, aparelhos e brinquedos subindo significativamente.

No mercado de trabalho, o número de benefícios iniciais de desemprego caiu para 221.000, o nível mais baixo desde abril, e caiu por três semanas consecutivas, revertendo o declínio de quebrar 245.000 na primavera. O número de benefícios de desemprego renovados solicitados foi de 1,956 milhão, ligeiramente menor que o esperado 1,965 milhão, indicando que o mercado de trabalho permanece resiliente em meio a diminuir o crescimento do emprego. O índice de importação e exportação mostrou diferenciação, xmserving.com os preços da importação aumentando apenas a taxa mensal de 0,1%, arrastados pelo declínio nos preços dos xmserving.combustíveis em 0,7%, enquanto os preços de exportação aumentaram 0,5%, indicando que o poder de precificação dos bens de exportação dos EUA foi aprimorado. O desempenho xmserving.combinado desses dados fornece um sinal xmserving.complexo para o mercado: por um lado, a resiliência do consumo e dos dados de emprego alivia as preocupações sobre uma nítida desaceleração econômica; Por outro lado, pressões inflacionárias e retórica tarifária podem limitar a sala do Fed para cortes na taxa de juros.

Resposta instantânea do mercado e mudanças emocionais

Depois que os dados foram divulgados, o mercado financeiro respondeu rapidamente e o índice do dólar dos EUA aumentou cerca de 18 pontos no curto prazo, atingindo um máximo de 98.9550, refletindo a interpretação otimista do mercado dos dados econômicos dos EUA. O mercado de títulos dos EUA também está ativo, xmserving.com o rendimento de títulos dos EUA em dois anos aumentando 5,1 pontos base, para 3,934%, o rendimento de títulos dos EUA em 10 anos aumentando para 4,491%, e a curva de rendimento achatou ligeiramente para 54,9 pontos base, indicando que a confiança do mercado na perspectiva econômica de curto prazo se recuperou. Os futuros do índice de ações dos EUA aumentaram um pouco após a divulgação dos dados. O S&P 500 aumentou 6,50% este ano e o xmserving.composto da Nasdaq aumentou 7,35%, mas o aumento é limitado, refletindo a atitude cautelosa do mercado em relação a altas avaliações e maior volatilidade.

O mercado de metais preciosos está sob pressão óbvia, xmserving.com o ouro à vista caindo abaixo da marca de US $ 3320/onça, a US $ 3319.21/onça, um declínio do dia-a-dia de 0,84%; O principal contrato da xmserving.comex Gold Futures caiu para US $ 3319.20/onça, queda de 1,19%. O desempenho do mercado de platina foi diferenciado, xmserving.com a platina spot quebrando US $ 1.410 por onça, um aumento de 1,51%, enquanto o principal contrato dos futuros de Nymex Platinum caiu 0,22%. O declínio do ouro pode estar relacionado ao fortalecimento do dólar e ao aumento do tesouro dos EUA, e também reflete o reexame do mercado das expectativas do Fed por um corte de taxa. O índice de fabricação alimentado xmserving.com Filadélfia aumentou de -4 para 15,9, excedendo as expectativas, e o índice de novos pedidos e o índice de pagamento de preços melhoraram significativamente, fortalecendo ainda mais o sinal de recuperação nas atividades econômicas.

As interpretações de instituições e investidores de varejo mostram diferenciação óbvia. Os investidores institucionais geralmente são cautelosamente otimistas sobre os dadosGastar. Por exemplo, o MarketWatch apontou: "As vendas no varejo se recuperaram fortemente após a retórica tarifária de Trump, xmserving.com as reivindicações iniciais de desemprego caindo para o mais baixo desde abril, mostrando resiliência econômica". Os analistas de instituições conhecidas acreditam que as expectativas excedentes das vendas no varejo aliviaram as preocupações do mercado sobre o consumo fraco, mas alertaram que parte do crescimento pode resultar do aumento dos preços das mercadorias sensíveis à tarifa, em vez de à expansão da demanda real. Sam Bullard, economista sênior da Wells Fargo, disse: "O setor familiar ainda está apoiando a economia, mas os gastos do consumidor estão desacelerando moderadamente". Alguns investidores de varejo disseram: "O número de reivindicações iniciais de desemprego caiu para 221.000, melhor do que o esperado, o mercado de trabalho é forte e o motivo para o Federal Reserve reduzir as taxas de juros diminuiu". However, some retail investors expressed concerns about the market prospects, saying: "The initial unemployment data has declined for five consecutive weeks, but the focus has turned to next week's CPI. If the core CPI reaches 0.3%, the annual rate may rise to 2.9%, and the expectation of interest rate cuts will be further under pressure."

xmserving.compared with market expectations before the data was released, retail sales and initial unemployment claims data performed excedendo significativamente as expectativas. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que as vendas no varejo aumentassem apenas 0,1%, e o número de reivindicações iniciais de desemprego era de 235.000. O otimismo após a divulgação dos dados impulsionou a tendência ascendente de curto prazo dos rendimentos do tesouro dos EUA e do Tesouro dos EUA. No entanto, alguns investidores de varejo ainda estão preocupados xmserving.com a alta avaliação e a crescente volatilidade das ações dos EUA. O ex-comerciante institucional Kevin Muir alertou antes dos dados serem divulgados que a xmserving.compra dos fundos controlada por volatilidade estava chegando ao fim, e o xmserving.comportamento de alta perseguição dos investidores de varejo pode levar ao risco de assumir um alto nível. Ele até xmserving.comparou o mercado atual xmserving.com o "Crazy Peak" em 1999 e 2021. Após a divulgação dos dados, as opiniões de Muir desencadearam discussões acaloradas e alguns investidores de varejo xmserving.começaram a questionar a sustentabilidade do recuperação das ações dos EUA.

As expectativas de redução da taxa de Feder e o impacto da tendência do mercado

Vendas fortes no varejo e dados iniciais de reivindicações de desemprego enfraqueceram as expectativas do mercado para o recente corte de taxas do Fed. Anteriormente, o presidente do Fed, Powell, sugeriu que estava mais aberto a cortes de taxas, mas as razões para os cortes foram xmserving.complicadas pelo aumento dos dados da inflação e das mercadorias sensíveis à tarifa em junho. As visões institucionais geralmente acreditam que a resiliência e a recuperação do mercado de trabalho nos gastos do consumidor podem levar o Fed a manter uma posição de "aperto moderado". Williams, o "número 3" do Federal Reserve, disse que, devido à pressão inflacionária, o crescimento econômico pode diminuir para 1%e a taxa de desemprego pode aumentar para 4,5%, mas não há pressa em reduzir as taxas de juros no curto prazo. O ex -diretor do Fed, Kevin Wash, apontou ainda mais a xmserving.comBC que o Fed precisa coordenar políticas xmserving.com o departamento do Tesouro para equilibrar a gestão da dívida e a política monetária, que é interpretada pelo mercado xmserving.como uma atitude cautelosa em relação ao ritmo dos cortes na taxa de juros.

Da tendência do mercado, o fortalecimento a curto prazo do dólar americano e o aumento dos rendimentos do tesouro dos EUA refletem as expectativas dos investidores de apertar as políticas do Fed. O sinal técnico de baixa do lado do euro/dólar indica que a força do dólar pode continuar no curto prazo. No entanto, o declínio nas ações de ouro e dos EUA mostra preocupações sobre altas avaliações e pressões inflacionárias. A análise de Muir aponta que a volatilidade controla a redução de posição do fundoPode intensificar a pressão de retração no mercado de ações dos EUA, especialmente quando as avaliações atuais dos índices S&P 500 e NASDAQ estão em altos históricos. As discussões dos investidores de varejo também refletem sentimentos semelhantes, xmserving.com alguns investidores xmserving.começando a considerar a redução da exposição das ações dos EUA e recorrendo a alocações diversificadas para lidar xmserving.com a potencial volatilidade.

Perspectivas futuras de tendências

Olhando para o futuro, as tendências do mercado podem permanecer altamente voláteis no jogo de resiliência de dados econômicos e pressão inflacionária. O forte desempenho das vendas no varejo e dos dados iniciais de reivindicações de desemprego em junho forneceram apoio a curto prazo à economia dos EUA, mas as sombras da inflação e a retórica tarifária de Trump podem continuar a perturbar o sentimento do mercado. No curto prazo, o índice do dólar americano pode flutuar na faixa de 98 a 100, e os preços preciosos dos metais podem estar sob pressão devido ao fortalecimento do dólar e aumento dos rendimentos do aumento, mas a demanda de cofres segura pode limitar o declínio dos preços do ouro. No mercado de ações dos EUA, a pressão de recuperação do índice S&P 500 e NASDAQ está se acumulando. Se a xmserving.compra de fundos de controle de volatilidade mais enfraquecer, o entusiasmo dos investidores de varejo por perseguir altos poderá levar à flutuação do mercado em altos níveis.

A longo prazo, o caminho da política monetária do Federal Reserve será o foco do mercado. Os dados da CPI da próxima semana se tornarão a chave. Se a taxa anual do CPI principal subir para 2,9% ou mais, as expectativas dos cortes na taxa de juros poderão ser atrasadas e os rendimentos do Tesouro dos EUA e do Tesouro dos EUA serão suportados. Pelo contrário, se a pressão inflacionária diminuir, o Federal Reserve poderá iniciar cortes na taxa de juros em setembro ou dezembro, aumentando ativos xmserving.como ações dos EUA e ouro. Os investidores precisam prestar muita atenção aos dados e declarações econômicos subsequentes dos funcionários do Federal Reserve e desconfiar do impacto de riscos geopolíticos, xmserving.como a situação na Rússia e na Ucrânia na confiança do mercado. No ambiente atual de altas avaliações e crescente volatilidade, a alocação diversificada e o gerenciamento de riscos serão escolhas sábias.

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